11月4日通光转债网上申购，信用级别为A+，根据目前的数据，申购通光转债出现中签亏损的概率15%左右，预期单签收益为50元，预测中签0.2签，预期单账户收益10元，建议谨慎申购。

基本情况

债券期限：本次发行的可转债期限为发行之日起六年，即自2019年11月4日至2025年11月3日。

转股期限：2020年5月8日至2025年11月3日。

票面利率：第一年0.5%、第二年0.7%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.5%。

债券到期赎回：在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次发行的可转债票面面值的113%(含最后一期利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

初始转股价格：7.98元/股。

转股价格向下修正条款：

在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。

有条件回售：本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价格的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售予公司。

信用评级：A+。

担保事项：本次发行的可转换公司债券不提供担保。

票面年收益率：税前年化收益率为 2.93%。

纯债价值：根据对应评级企业债收益率，计算出纯债价值为 71.38元。

配售比例：每股配售0.88元面值可转债。

网下申购：无。

正股质地

1、通光线缆简析

江苏通光电子线缆股份有限公司是一家专注于特种线缆技术的研究和开发的公司.公司主要业务为研发、生产和销售高压、超高压和特高压为主的输电线路用电力特种光缆和导线、航空航天用耐高温电缆、通信用高频电缆.截止2010年,公司OPGW产品市场占有率近三年均排名第二、通信用高频电缆系列拥有的市场份额进入前三,是国内最早从事节能型导线生产的企业之一,是航空航天用耐高温电缆军方产品的五家国内供应商之一。公司拥有165项专利，是电线电缆行业部分国际标准、国家标准、行业标准的制定参与者之一，先后组织起草5项国际IEC标准，获得2014年度中国标准创新贡献奖。

近年来，由于竞争激烈以及原材料波动，公司毛利率呈逐步下降趋势。但最近公司似乎调整了销售结构，将毛利高的装备线缆销售占比提高了，从16年的营收占比8%去到今年的13%，而且铝材价格略有下跌，使今年来毛利略有回升，但总体未能完全摆脱下降趋势。