11月11日川投转债网上申购，信用级别为AAA，根据目前的数据，申购川投转债出现中签亏损的概率1%左右，预期单签收益为180元，预测中签0.2签，预期单账户收益36元，建议强力申购。

基本情况

债券期限：本次发行的可转债的期限为发行之日起六年，即自2019年11月11日至2025年11月10日。

转股期限：2020年5月15日至2025年11月10日。

票面利率：第一年0.20%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

债券到期赎回：本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将以本次发行的可转债的票面面值106%(含最后一期年度利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

初始转股价格：9.92元/股。

转股价格向下修正条款：

在可转债存续期内，当公司股票在任意二十个连续交易日中至少十个交易日的收盘价低于当期转股价格85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。

有条件回售：公司股票在最后两个计息年度任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回售给发行人。

信用评级：AAA。

担保事项：本次发行的可转换公司债券不提供担保。

票面年收益率：税前年化收益率为 1.79%。

纯债价值：根据对应评级企业债收益率，计算出纯债价值为 88.36元。

配售比例：每股配售0.908元面值可转债。

网下申购：有。

配售承诺：本次发行前，公司控股股东四川省投资集团有限责任公司直接持有公司50.66%股份，并通过其全资子公司峨眉山市峨铁工业服务有限公司间接持有公司0.90%股份，四川省投资集团有限责任公司直接及间接合计持有公司51.56%股份。四川省投资集团有限责任公司及其全资子公司峨眉山市峨铁工业服务有限公司将全额参与本次发行的优先配售，占其可参与优先配售金额的100%。

正股基本面分析

公司简介：

背靠四川省国资委，主营电力生产。公司以清洁能源为战略方向，同时研发生产轨道交通电气自动化系统及光纤光缆等高新技术产品。公司直接投资控、参股7家水电企业，参股1家新能源企业，还参股了1家售电企业，能源产业占公司资产、利润的95%以上。公司作为川渝电网中最大的清洁能源供应商之一，无论是参控股总装机容量还是权益装机容量，均位列四川省内电力上市公司首位。2019年前三季度，公司实现营业收入5.78亿元，同比下降3.77%，归母净利润26.31亿元，同比下降5.08%，投资收益为26.75亿元，同比下降5.82%。