12月12日新北转债网上申购，信用级别为AA，根据目前的数据，申购新北转债出现中签亏损的概率3%左右，预期单签收益为124元，预测中签0.3签，预期单账户收益37元，建议强力申购。

基本情况

债券期限：本次发行的可转债存续期限为6年，即2019年12月12日至2025年12月12日。

转股期限：2020年6月18日至2025年12月12日止。

票面利率：第一年0.30%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

债券到期赎回：本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将以本次可转债票面面值的110%(含最后一期利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

初始转股价格：11.90元/股。

转股价格向下修正条款：

在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。

有条件回售：在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

信用评级：AA。

担保事项：本次发行的可转换公司债券不提供担保。

票面年收益率：税前年化收益率为 2.43%。

纯债价值：根据对应评级企业债收益率，计算出纯债价值为 86.4元。

配售比例：每股配售1.3173元面值可转债。

网下申购：无。

对应正股基本面及估值情况

新北洋主营业务为专用打印设备，竞争力较强。公司2019年三季度利润下降16%，盈利能力减弱，主要是客户订单周期性调整影响。新北洋目前PE24倍、PB2.5倍，估值偏高。新北洋是专用打印设备龙头企业，其转债具有较高的配置价值。