特斯拉概念股掀起涨停潮

来自特斯拉的官宣降价消息彻底点燃市场的热情!

1月3日，特斯拉高调宣布，中国制造Model 3首批新车即将交付，最终售价将降至29.905万元。当天中午，特斯拉官方微博还放出一张宣传海报，确认了国产特斯拉降价的消息。

消息一出，随即引爆资本市场。当日美股开盘，特斯拉大涨近3%，盘中市值一度突破800亿美元，A股新能源汽车板块和特斯拉概念股也纷纷开启大涨行情。

1月6日A股特斯拉概念板块逆市大幅上涨。特斯拉概念指数大涨4.6%，拓普集团(20.90 +3.16%,诊股)、

威唐工业(19.00 -5.24%,诊股)、旭升股份(41.10 +6.95%,诊股)、文灿股份(27.95 +4.76%,诊股)多只股涨停，成为市场一道亮丽的风景。

随着周末两天的发酵，国产特斯拉已然引起全民追捧，多家大型券商连续召开千人电话会议，解读特斯拉降价的信号，更有机构提出，特斯拉产业链机会将有望复制苹果的黄金十年。

兴业证券(7.04 +0.00%,诊股)指出，在假设中国国产后直接原材料成本预计下降10%-20%前提下，国产Model3相比美版生产成本预计降低20%-28%，若追求与美版相似毛利率(19%左右)，国产版本具备27%-34%的降价空间，对应绝对降价金额8.5-10.8万。

基于国产Model 3的优秀产品竞争力与降价空间，兴业证券认为未来国产特斯拉在中国市场大放量是大概率事件，相关零部件公司将伴随国产特斯拉放量显著受益。建议配置特斯拉国产产业链，推荐拓普集团、三花智控(19.45 +1.04%,诊股)、宏发股份(36.40 +2.68%,诊股)，建议关注岱美股份(33.63 -1.23%,诊股)、旭升股份、均胜电子(19.76 +3.02%,诊股)。

光大证券(13.61 -1.09%,诊股)认为，Model 3畅销市场，欧美车企的爆款车型也有望陆续出现，这些爆款车型会培育出用户的消费习惯;随后面对更广泛用户群的十万级别车型将会迅速普及，新能源汽车渗透率将会大幅提升。投资策略：(1)关注动力电池龙头宁德时代(108.58 -0.47%,诊股);(2)受益海外企业国产化提速的材料企业，关注恩捷股份(56.79 +0.46%,诊股)、璞泰来(88.23 -1.80%,诊股)、当升科技(28.98 +0.63%,诊股)等;(3)技术路线多样化方向，关注德方纳米(123.55 -0.60%,诊股)等。

重构国内新能源汽车市场竞争格局

1月3日，特斯拉还宣布中国制造Model3首批社会车主交付仪式将于1月7日下午在特斯拉上海超级工厂举行。

与此同时，特斯拉上海超级工厂的成本也比美国工厂的成本更低。据特斯拉此前三季财报显示，相比于美国工厂，上海工厂Model 3生产线的生产成本(单位产能的资本支出)低了65%。而这也是国产版特斯拉降价的基础所在。

业内普遍预测，特斯拉国产Model3如此低的市场售价很可能对中国整个新能源汽车市场形成巨大冲击，或将重构国内新能源汽车市场竞争格局。不仅如此，凭借免征购置税以及上牌的便利性，特斯拉国产Model3还将对中国的同级别豪华车形成较大的竞争优势，从而对中国传统燃油豪华车造成一定冲击。

根据规划，特斯拉上海工厂第一阶段的产能规划为3000辆/周，预计经过产能爬坡后2020年特斯拉上海工厂的产能有望达到15万辆/年。特斯拉CEO马斯克曾表示，上海工厂的产能在未来两三年有望达到50万辆/年。假设上海工厂产能在2022年达到50万辆/年，则预计2020年至2022年上海工厂的年产能将分别达到15万、30万和50万辆。

汽车行业分析师郭杰超此前表示，上海工厂的投产让特斯拉一直以来的产能难题得到了缓解，配合着最畅销车型Model 3降价到30万元以下，特斯拉大举抢占中国市场的计划正在加快实施。据悉，目前特斯拉上海超级工厂的日产能为280辆，而该工厂的目标年产能是50万辆。

据郭杰超分析，包括一批造车新势力在内的国内新能源车厂商主推的车型大部分在20万元以下，如北汽、比亚迪(48.27 -0.02%,诊股)的大部分车型，实际上并不会与特斯拉Model 3直接交锋。直接面临压力的将是定价在30万至40万中高端车型。

据特斯拉规划，国产Model 3先期的零部件本土化率为30%，2020年年中将达到70%，预计年底实现100%本土化率。这意味着，特斯拉国产化进程仍将继续加速，随着其零部件国产化率的提升及规模化效益的增强，特斯拉终端售价或继续下探。

有券商汽车行业分析师指出，特斯拉Model3还有4到5万的降价空间，如果进一步降价的话，那么对整个汽车行业的竞争格局都会产生巨大的影响。

特斯拉小伙伴集体受益

有分析认为，在特斯拉带动下，中国新能源(4.90 +0.20%,诊股)汽车行业技术水平有望大幅提升，从而进一步降低国产新能源汽车成本。此外，特斯拉的国产化和成本不断下降的趋势，必将带动国内更多新能源汽车产业链企业或特斯拉中国合作伙伴快速发展。

目前，特斯拉产业链主要分为三部分：首先是电池、电机、电控，统称为三电。三电是特斯拉价值量最高的部分，也是最为明确的机会，但很遗憾，特斯拉的电池供应商还是松下、LG等国外电池厂，国产化替代将相对缓慢。所以目前市面上热炒的，都是电池行业的细分领域。

比如，电池上游的原材料商——钴、锂、磁材等有色板块是最为确定的受益者。此外，LG产业链标的、像动力电池、隔膜、电解液、正负极等制造商，受后续需求拉动，业绩弹性预期也比较高。此外，已经进入三电供应体系的三花智控，均胜电子等公司，也受到资金追捧。