1月10日博威转债网上申购，信用级别为AA，根据目前的数据，申购博威转债出现中签亏损的概率2%左右，预期单签收益为157元，预测中签0.2签，预期单账户收益31元，建议强力申购。

基本情况

债券期限：本次发行的可转债期限为自发行之日起五年，即2020年1月10日至2025年1月9日。

转股期限：2020年7月16日至2025年1月9日。

票面利率：第一年0.30%，第二年0.50%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年1.80%。

债券到期赎回：在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将按债券面值的108%(含最后一期利息)的价格赎回未转股的可转换公司债券。

初始转股价格：11.49元/股。

转股价格向下修正条款：

在本可转换公司债券存续期间，当本公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本公司股东大会表决。

有条件回售：在本可转债最后一个计息年度，如果公司A股股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转债全部或部分按面值加当期应计利息回售给本公司。

信用评级：AA。

担保事项：本次发行的可转换公司债券不提供担保。

票面年收益率：税前年化收益率为 2.19%。

纯债价值：根据对应评级企业债收益率，计算出纯债价值为 89.14元。

网下申购：无。

认购承诺：公司股东博威集团、金石投资将部分参与本次可转债的优先配售，承诺认购金额不低于4亿元。

对应正股基本面及估值情况

博威合金主营业务为合金材料相关产品，竞争力较强。公司2019年三季度利润上涨7%，盈利能力平稳。博威合金目前PE20倍、PB2.4倍，估值尚可。博威合金是在高新材料和新能源领域有一定优势，尽管其转债票息较低，但仍有一定的配置价值。