2018年，为更好地满足投资者期权交易和风险管理需求，上交所重点从四方面持续推进机制优化和产品创新，为期权市场健康发展创造条件。

　　一是增加期权合约初始行权价格数量并提高单笔最大申报数量。2018年1月，上交所将50ETF期权合约初始行权价格数量从原有的5个增加至9个。为提高市场交易效率，便利投资者交易，上交所将限价订单单笔申报最大数量由10张调整为30张，市价订单单笔申报最大数量由5张调整为10张。

　　二是持续推进增加期权合约标的。丰富期权合约标的将更好满足投资者风险分散需求，对于推动股票市场和期权市场长期持续健康发展意义重大。上交所致力于扩大期权试点，不断推动增加期权合约标的。为此，上交所完成了期权多标的情况下的技术和运行准备，并对跨市场ETF等作为期权合约标的进行了充分的研究，制定了相关业务方案，目前各项准备已经基本就绪。

　　三是持续研究组合保证金和证券保证金机制。组合策略保证金机制可在确保风险可控前提下，大幅度降低期权卖方的成本，减少卖方的资金占用，有效平衡期权市场买卖双方的力量，提高市场效率。上交所组合策略保证金机制已于全真模拟交易环境上线，全年运行平稳，为正式推出该项机制奠定了坚实基础。同时，上交所也在积极探索建立证券保证金机制，为投资者提供使用已持有证券作为期权保证金的途径，丰富投资者的保证金来源。

　　四是不断推进股票期权交易机制优化。为进一步满足投资者风险管理需求，上交所不断完善持仓限额管理。为提高行权和结算交割效率，上交所积极研究行权指令合并申报机制，即对同时持有认购和认沽权利仓的投资者实行轧差结算，便利投资者行权，降低市场成本。同时，为满足投资者的大额交易需求，降低期权大宗订单对竞价市场价格的影响和冲击，上交所研究设计了大宗撮合和协议交易机制方案。