京汉置业：扎根北京，硕果累累;华丽转型，布局“健康”。

　　京汉置业于2000年正式进入房地产业，15年来累计开发项目数十个，多个项目成为当年热销楼盘，取得的荣誉亦硕果累累。

　　“在未来的10年（2015-2024）战略规划中，京汉置业集团将在巩固和创新现有刚需产品的基础上，逐步将重心转移到健康社区开发、健康养老、健康休闲旅游、生态农业、健康医疗、教育科技服务以及金融服务资源整合等方面，前期以新型刚需产品和健康社区开发为核心业务，后期逐步实现以健康产业综合运营为核心业务，力争成为中国最受赞誉的健康产业开发运营商。”在新战略的指导下，公司积极出手布局：“将斥资60亿元，在河北保定打造中国白洋淀健康医疗·休闲养老·旅游度假大型综合性项目”，该项目位于河北省保定市安新县大王镇，规划总占地面积约1500亩。京汉置业将凭借自身雄厚实力和丰富的综合开发建设运营经验，深入挖掘白洋淀区域的优质生态资源，以生态、低碳、绿色为标准，通过健康医疗、休闲养老、旅游度假等多功能产业支撑和联动，将该项目建设成为环京津休闲度假旅游基地;今年2月，京汉置业击败多家知名房企，获得了北京首个公开出让的经营性养老用地，总建面约13万方，楼面价约2万元/平方米。

　　京汉置业在战略规划和落地执行上均先行一步，抢占养老、健康产业市场的主动权。

　　小家碧玉，抢占大健康产业主动权，给予“买入”评级。

　　随着楼市“黄金时代”的结束，房企利润率逐渐走低，多元化转型势在必行，健康产业是诸多房企转型选择的重要领域之一，如A股中华业资本、宜华健康、运盛医疗等。在转型健康的地产股中，公司的总市值约为50亿元（以定增后股本、现价计算），考虑大股东及一致行动人持有比例达55%，锁定三年，流动市值约在25亿左右，属于“小家碧玉”型;根据重组方案的盈利承诺，公司15-17年EPS为0.29/0.39/0.55元（定增摊薄后），对应PE44.8/33.4/23.6X（转型医疗地产股16年平均PE约为72X），我们看好公司凭借其资源及执行力，未来十年依托健康、养老产业的运作，实现稳步转型以及跨越式发展，给予其“买入”评级。