环保电力周报第16期：燃煤电厂推行污染第三方治理，打造龙头环保企业，南方财富网小编为您带来的最新相关消息

环保电力周报第16期：燃煤电厂推行污染第三方治理，打造龙头环保企业

上周，环保电力板块互有涨跌，其中申万环保和电力指数分别上涨 1.34、 0.32 个百分点，燃气和水务指数分别下跌 0.53、 0.03 个百分点。 市场仍处于价值投资者的买入区间， 我们认为目前抄底要选熟悉的，拿住要选价值的。

【本周核心观点】环保方面，重点推荐神雾环保、聚光科技、南方泵业、碧水源、启迪桑德、博世科、天壕环境。其中天壕环境本周发布公告称，初步约定由天壕环境以现金2.04亿元收购河北正茂下属的霸州市正茂燃气有限公司51%的股权。考虑到公司传统主业业绩增速下滑，并购有助于增厚利润；加强布局天然气分销业务，不仅契合治霾主题，也有利于实现与传统主业的现金流互补。我们认为2015-2016年公司利润分别为1.4亿和2.9亿元，给予2016年30倍动态估值，对应目标价为22.47元/股，维持“强烈推荐-A”评级。

电力方面，我们依然建议重点关注受益于电改的水电股和地方电网公司，以及存在资产注入预期的标的。重点推荐长江电力和国投电力。本周长江电力发布2015年业绩预告，公司2015年实现归属净利润114.48亿元，折合每股收益0.6938元，同比降低3.23％，与我们之前在深度报告《落霞与孤鹜齐飞，秋水共长天一色》里预测的0.70的业绩一致。综合PE、股息率、DCF三种估值方式的均值，设定目标价格16.98元，对应2016年公司EPS的PE估值水平为20.96倍。需要提请投资者注意的是，目前长江电力股价已跌破13元，即税后股息率已超过5%。

【上周环保电力板块走势情况】上周，环保电力板块互有涨跌，其中申万环保和电力指数分别上涨1.34、0.32个百分点，涨幅均小于创业板指；燃气和水务指数分别下跌0.53、0.03个百分点，燃气指数跌幅大于沪深300。个股方面，盛运环保、文山电力和三峡水利分别在环保、电力、水务子行业中涨幅第一。环保行业的估值在所有版块中居第十位，燃气、水务的估值居中。

【重点行业事件跟踪】国家发改委、能源局、环保局发布燃煤电厂推行环境污染第三方治理的指导意见，目标到2020年，燃煤电厂环境污染第三方治理服务范围、社会资本规模进一步扩大，第三方治理相关法规政策进一步完善，并形成一批能力强、综合信用好的龙头环保企业。

【近期研究成果】上周我们对神雾环保进行了调研，参加了桑德国际复牌的电话会议，针对长江电力的业绩快报和天壕环境的并购事项撰写了点评报告，敬请关注。

【风险提示】政策落实低于预期、项目进展低于预期等。证券投资风险较大，本报告主要供机构投资者参考，个人投资者如参考报告进行投资，请认真阅读末页风险提示和评级说明。

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