正元智慧可转债3月5日(周四)打新申购，创业板转债，需开通创业板权限才可申购。若持有正股，可进行配售(每723股可配一手转债)。

转债基本信息

1，正元转债123043，正元智慧300645，规模：1.75亿，2020-03-05申购，申购代码37064

2，转股价格 15.47元, 当前价格 16.60元, 转股价值 107.30，评级：A+

3，债券期限：2020 年 3 月 5 日至 2026 年 3 月 4 日

4，票面利率：第一年 0.50%、第二年 0.70%、第三年 1.20%、第四年 1.80%、第五年 2.20%、第六年 2.50%

5，转股期限：自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止

6，到期赎回：到期后五个交易日内，公司将按债券面值的 115%(含最后一期利息)的价格赎回

7，募集资金运用：

1)校园 IoE 综合服务平台研发及产业化项目

2)智慧易联洗衣生活服务平台升

正股情况

我国的一卡通行业起步于上世纪九十年代，是市场化程度较高的新兴行业。在门禁、考勤等传统一卡通业务中，市场竞争较为激烈;而在智能化程度高、技术含量高的新兴一卡通业务中，竞争相对缓和。在校园一卡通领域，市场集中度相对较高;在企事业一卡通应用领域，由于目标客户数量巨大，且大部分系统功能较为简单，其市场参与者参与者众多，竞争较为充分。

正元智慧的营业收入和毛利润主要来自于一卡通系统建设及运营业务,近年来公司营收同比基本在20%以上，销售毛利率维持在40%左右，但净资产收益率波动下行。资产负债率连续增长到约49%，整体债务压力适中，大股东质押比例65%，在民企中不算太高。公司今年四月份限售股解禁占比约32%，有一定的解禁压力。

公司市值20亿附近，民营企业，公司主营业务为智慧一卡通系统的设计、开发、生产、销售、服务及运营。

公司负债率为49.23%，带息负债4.02亿，货币资金有7350万，总的来说这个负债率在软件行业是偏高的。

商誉261万，股权质押总比例为20.95%，控股股东质押了所持股份的62.3%，这个比例也相对较高。