11月4日，通光线缆公开发行2.97亿元可转换公司债券，简称为“通光转债”，债券代码123034，网上申购代码：370265。

转债基本信息

1，通光转债123034，通光线缆300265，规模：2.97亿;

2，2019-11-04申购，代码370265;配售代码为“380265”，配售简称为“通光配债”。

3，转股价 7.98, 当前价 7.91, 转股价值 99.12，评级：A+，到期价值：113元

4，债券期限：本次发行的可转债期限为发行之日起六年，即自 2019 年 11月 4 日至 2025 年 11 月 3 日;

5，票面利率：第一年 0.5%、第二年 0.7%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.5%。

6，转股期限：本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满 6 个月，即 2020 年 5 月 8 日至 2025 年 11 月 3 日。

7，担保事项：本次发行的可转债不提供担保。

8，到期赎回：在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次发行的可转债票面面值的 113%(含最后一期利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

9，募集资金运用：

(1)高端器件装备用电子线缆扩建项目

(2)年产 7000 公里防火电缆新建项目

(3)年产 200 公里能源互联领域用中压海底线缆新建项目

正股分析

通光线缆(300265)，2011年9月在创业板上市，产品包括光纤光缆、输电线缆、装备线缆三大类别，是一家专注于特种线缆技术的研究和开发的公司。主要业务为研发、生产和销售高压、超高压和特高压为主的输电线路用电力特种光缆和导线、航空航天用耐高温电缆、通信用高频电缆。主要客户有国家电网、南方电网、中国电信、中国移动、中国联通等，应收账款占营收比在60%，议价能力较差。

随着通信光纤的研究工作的推进，5G 网络部署、三网融合、物联网的发展将不断扩大光纤光缆的需求空间，光纤光缆市场容量不断扩大。电线电缆行业则面临着规模大而不强、产业集中度低、盈利能力较弱等问题，国内产品以中低端为主，而高端电缆产品市场仍主要依靠大量进口。

总体上，我国电线电缆制造行业面临着规模大而不强、产业集中度低、盈利能力较弱等问题。2017 年，中国电缆电线行业中规模以上(主营业务收入在2，000万元及以上)企业数量达 3，734 家，但行业前十名企业的市场占有率总和不到10%。