荣泰转债，申购代码754579，交易代码113606。本次发行6亿元可转债，6年期，转股溢价0.69%。

转债信息

行业：家用电器-白色家电-小家电

规模：6亿

评级：AA-

转股价：33.32

转股价值：100.54（-0.54%）

赎回价：115

担保：公司实际控制人林琪提供保证担保

利率：第一年 0.50%、第二年 0.70%、第三年 1.00%、 第四年 1.50%、第五年 2.50%、第六年 3.00%

公司简介

荣泰健康，成立于2002年，品牌创立于1997年，于2017年1月11日A股上市，主要从事按摩器具的设计、研发、生产和销售。企业成立至今，荣泰健康已全球累计销售170万余台按摩椅，拥有线下门店近1500家，线上覆盖京东、天猫、苏宁易购等平台。

对应正股是一家上海市的民企，主要从事按摩器具的设计，研发，生产和销售，是国内按摩椅龙头企业。

按摩椅是以中高端产品为主，共享按摩椅和家用按摩椅是两大主业。

我记得前两年刚开始兴起共享按摩椅的风潮时，这家公司当过一段时间股市里最亮的那个崽，后来就一直上不去了。

今年前三季度的业绩收入和利润同比降幅都很大，但已经开始好转。

申购价值分析

荣泰转债（评级AA-、发行规模6亿元）下修条款非常严格，评级较低，参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预计目前平价下其上市首日获得的转股溢价率在10%-12%区间内，价格为113-117元。测算中签率0.02%，中一签利润170元左右，建议申购。