荣泰转债：正股荣泰健康（603579），10月30日申购，百元股票含权12.78元，转股价33.32元，现价33.53元，截止昨日收盘转股价值100.63元，发行规模6亿，信用评级AA-，建议申购。

转债条款

1、评级：AA-

2、规模： 6亿（规模小）

3、公司实际控制人提供保证担保

4、利率：第一年0.5%;第二年0.7%;第三年1.0%;第四年：1.5%;第五年2.5%，第六年15.0%（含最后一年3.0%），总计21.2%（票息尚可）

5、下修条款：15/30~80%（较严苛）

6、强制赎回：15/30~130%（一般）

7、有条件回售：2~30~70%（一般）

8、申购代码：754579

9、配售代码：753579 每股配售4.399元面值转债

10、当前转股价值：100.54

11、行业对标：奥佳华

12、所属板块：沪市主板

正股质地

荣泰转债对应的正股是荣泰健康，2017年上交所上市，主要从事按摩器具的设计、研发、生产和销售，国内按摩椅行业龙头。

公司主要产品有按摩椅和按摩小电器（眼、腿、足、颈按摩器，按摩垫，按摩枕等），按摩椅是公司最核心的产品，以中高端为主，营收占比80%以上。