金诚转债，2020年12月23日（周三）可以申购，AA，规模10亿元，转股价值96.62，申购代码754979，四星评级，积极申购，沪市转债。

转债信息

1、申购代码：754979，建议申购。

2、评级：AA，评级一般。

3、转股价下调：（30， 15， 90%），较为宽松;

4、发行规模10亿。转债对正股稀释比例为13.94%。

5、12.22收盘转股价值96.62元，预估上市价在111元上下。具体情况看上市前正股的表现。

6、正股：金诚信 603979，是一家集有色金属矿山、黑色金属矿山和化工矿山工程建设、采矿运营管理、矿山设计与技术研发等业务为一体的专业性管理服务企业。

7、原股东配售码：753979。持有600股正股可以配售1000元转债，以此类推。

正股分析

正股金诚信（603979），采掘服务，矿山服务龙头，公司主营业务为有色金属矿山、黑色金属矿山及化工矿山工程建设与采矿等，提供运营管理、矿山设计与技术研发等服务的专业性管理服务企业。

2020年半年报显示，采矿运营管理占营收的51.53%，毛利率为23.26%;矿山工程建设占营业收入的48.12%，毛利率为31.21%.区域上，中国业务占营业收入的59.75%，毛利率为29.29%;境外业务占营业收入的40.25%，毛利率为23.87%。

投资风险：

1.盈利能力偏低，且业绩有一定周期性。公司服务的企业多数属于较为强势的甲方，自己能拿到的油水不多。2015年至2019年的最近5年间，公司加权ROE均值为6.54%，整体处于偏低水平。此外，鉴于金属开采与经济需求密切相关，经济增长情况会影响企业的业务拓展，该公司2015年和2016年扣费利润曾连续下降，分别降低29.43%和17.77%。