基本情况

债券期限：本次发行的可转债期限为自发行之日起6年，即自2020年1月16日至2026年1月16日。

转股期限：本次可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。

票面利率：第一年0.5%、第二年0.7%、第三年1.2%、第四年1.8%、第五年2.3%、第六年2.6%。

债券到期赎回：在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将以本次发行的可转债的票面面值的115%(含最后一期年度利息)的价格向投资者兑付全部未转股的可转债。

初始转股价格：23.92元/股。

转股价格向下修正条款：

在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。

有条件回售：在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

信用评级：A+。

担保事项：本次发行可转换公司债券采用股份质押和保证的担保方式。

票面年收益率：税前年化收益率为 3.37%。

纯债价值：根据对应评级企业债收益率，计算出纯债价值为 73.66元。

网下申购：无。

公司基本面

星帅尔(002860)全称杭州星帅尔电器股份有限公司，是国内制冷压缩机零部件龙头，起动器和热保护器是公司核心产品。公司这些传统业务市占率较高，占市场三成以上份额，客户粘性强。

近年来受节能政策趋严和冰箱等家电渠道下沉以及更新换代需求的影响，起动器等零部件需求快速增加，整体业绩稳定。公司股权结构稳定，公司控制权集中。