九洲转2，AA-级，发行规模5亿元，无担保，无网下，票面利率121%，目前转股价值95.62元。

发行条款

1.债券评级：AA-，无担保，黑龙江民营企业（评级较低）

2.发行规模：5亿（规模较小）

3.票面利率：0.4%，0.6%，1.0%，1.5%，2.5%，3.0%（利率尚可）

4.股价下调：30~15~85%（正常）

5.强制赎回：30~15~130%（正常）

6.有条件回售：2~30~70%（正常）

7.有无网下：无

8.当前转股价值：95.62

9.配售代码：380040，每股配售 1.3144元可转债

10.中签率：单账户顶格申购约中0.015签

11.价格：预估约115

正股基本面分析

电力成套设备行业近二十年的专业化发展

·九州转2对应正股：九洲集团。公司2010年1月深交所创业板上市。主营业务：电力电子成套设备及其配套的电控自动化产品的研发、制造、销售和服务。主营产品：新能源工程业务、发电收入、电气控制及自动化产品、供热收入、其他业务总计;依次占比营收比例为：46.5%、17.08%、11.12%、9.46%、15.84%。