11月1日，金力转债公开发行 4.35亿元可转换公司债券，简称为“金力转债”，债券代码为“123033”，申购代码为“370748”。

条款分析：债底保护性较弱、平价低、申购安全垫较薄

金力转债的票面利率分别为0.4%，1.0%，1.5%，2.0%，3.0%，到期赎回价为114元(含最后一期年度利息)，期限为6年，面值对应的YTM为3.44%;债项/主体评级为AA-/AA-(中证鹏元)，以上清所 6 年期 AA-中短期票据到期收益率5.0%(2019/10/29)作为贴现率估算，债底价值为82.55元，债底保护性较弱。下修条款为[20/30，90%]，有条件赎回条款 [20/30，130%]，有条件回售条款[30，70%，面值+当期应计利息]。当前股价37.17元，对应平价90.22元。综合看，该券债底保护性较弱、评级低、平价不高，申购安全垫较薄。

公司简介

江西金力永磁科技股份有限公司(2018年9月21日深交所上市，股票代码：300748)是集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料于一体的高新技术企业，是国内新能源和节能环保领域核心应用材料的领先供应商。其产品被广泛应用于风力发电、新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯、机器人及智能制造等领域，并与各领域国内外龙头企业建立了长期稳定的合作关系。

发行人生产的高性能钕铁硼永磁材料主要应用于新能源和节能环保领域。钕铁硼磁钢成品主要应用于风力发电、新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯和机器人及智能制造五大领域。