12月17日国轩转债网上申购，信用级别为AA，根据目前的数据，申购国轩转债出现中签亏损的概率1%左右，预期单签收益为173元，预测中签0.2签，预期单账户收益35元，建议强力申购。

基本情况

债券期限：本次发行的可转债的期限为自发行之日起6年，即2019年12月17日(T日)至2025年12月17日。

转股期限：2020年6月23日至2025年12月17日止。

票面利率：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。

债券到期赎回：本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将按债券面值的110%(含最后一期利息)的价格赎回全部未转股的可转换公司债券。

初始转股价格：12.21元/股。

转股价格向下修正条款：

本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。

有条件回售：公司股票在最后两个计息年度任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回售给发行人。

信用评级：AA。

担保事项：本次发行的可转换公司债券不提供担保。

票面年收益率：税前年化收益率为 2.45%。

纯债价值：根据对应评级企业债收益率，计算出纯债价值为 86.5元。

网下申购：有。

对应正股基本面及估值情况

国轩高科主营业务为新能源汽车动力电池，竞争力较强。公司2019年三季度利润下降12%，盈利能力有所减弱。国轩高科目前PE30.5倍、PB1.7倍，估值偏高。国轩高科质地尚可，处于热门的新能源汽车行业，其转债有很高的配置价值。