12月23日周一淮矿转债进行申购，正股淮北矿业，股票代码600985，申购代码【733985】。

淮矿转债733985申购价值分析可转债申购一览表：今日申购淮矿转债733985可转债申购一览表：今日申购日月转债754218可转债申购一览表：今日申购永创转债754901新股铂科新材300811中签号公布一览寂寞高手—套牢以后怎么办(2)淮矿转债基本要素分析

债底为 88.85 元，YTM 为 1.78%。淮矿转债期限为 6 年，债项评级为 AAA， 票面面值为 100 元，票面利率第一年 0.20%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%，第六年 2.00%。到期赎回价格为票面面值的106%(含最后一年利息)，按照中债 6 年期 AAA 企业债到期收益率(2019/12/18)3.8469%作为贴现率估算，债底价值为 88.85 元，纯债对应的YTM 为 1.78%，具有一定的债底保护性。平价为 100.20 元，条款设置中规中矩。转股期为自发行结束之日起满 6 个月后的第一个交易日至转债到期日，初始转股价为 9.93 元/股， 淮北矿业(600985.SH)12 月 18 日的收盘价为 9.95 元，对应转债平价为 100.20 元。淮矿转债的下修条款为：15/30，85%，有条件赎回条款为：15/30 ，130%， 有条件回售条款为：30，70%，条款设置中规中矩。

总股本稀释率为 12.78%。若按淮北矿业(600985.SH)初始转股价 9.93 元/股进行转股，转债发行对总股本和流通盘的稀释度分别为 12.78%和 50.24%，流通盘摊薄压力较大。

淮北矿业基本面分析华东地区优质的产煤、炼焦基地

淮北矿业前身为主营民用爆炸物品研发、生产、销售的雷鸣科化，两者同为淮北矿业集团的控股子公司。2017年11月雷鸣科化及其全资子公司西部民爆拟以发行股份及支付现金的方式购买淮矿股份100%股份，2018年7月该重组方案获得证监会通过，公司主营业务变更为煤炭采掘、洗选加工、销售，煤化工产品的生产等，并更名为淮北矿业。