12月27日汽模转2网上申购，信用级别为AA，根据目前的数据，申购汽模转2出现中签亏损的概率5%左右，预期单签收益为96元，预测中签0.2签，预期单账户收益19元，建议量力申购。

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债券期限：债券期限：本次发行的可转债期限为自发行之日起六年，即自2019年12月27日至2025年12月27日。

转股期限：2020年6月29日至2025年12月27。

票面利率：第一年为0.3%，第二年为0.6%，第三年为1.0%，第四年为1.5%，第五年为1.8%，第六年为2.0%。

债券到期赎回：本次发行的可转债到期后5个交易日内，公司将按债券面值的110%(含最后一期利息)的价格赎回未转股的可转债。

初始转股价格：4.19元/股。

转股价格向下修正条款：

在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%(含80%)时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。

有条件回售：在公司本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票收盘价连续三十个交易日低于当期转股价格的70%(含70%)时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

信用评级：AA。

担保事项：本次发行的可转换公司债券不提供担保。

票面年收益率：税前年化收益率为 2.43%。

纯债价值：根据对应评级企业债收益率，计算出纯债价值为 86.4元。

网下申购：无。

对应正股基本面及估值情况

天汽模主营业务为汽车模具，竞争力较强。公司2019年三季度利润下降12%，盈利能力减弱。天汽模目前PE19倍、PB1.4倍，估值尚可。天汽模曾在2016年3月发行汽模转债，2017年8月完成强赎，用时1.4年，效率比较高，是转债市场老司机。对于这种高效率的老司机，方远君会高看一眼多一分期待。天汽模还是特斯拉供应商，其转债有较好的配置价值。