璞泰转债将于1月2日，即周四申购。璞泰转债754659申购价值分析可转债申购一览表：今日申购璞泰转债754659短线投机绝招之三—— 春江洗剑2020年第一碗求婚狗粮!中国小伙用DR钻戒补求婚乌克兰媳妇短线投机绝招之四 —— 仙猴指路国内单体容量海上风电项目开工 风电装备概念股有哪些?申购代码为754659，评级为AA，发行规模为8.7亿元，当前转股价值为102.37，根据当前数据，预估上市价为120元左右。

发行信息及条款分析

发行信息：本次转债发行规模为8.70亿元，网上申购及原股东配售日为2020年1月2日，网上申购代码为“754659”，缴款日为2020年1月6日。公司原有股东按每股配售1.998元面值可转债的比例优先配售，配售代码为“753659”。网上发行申购上限为100万元，主承销商中信建投证券最大包销比例为30%，最大包销额为26,100万元。

基本条款：本次发行的可转债存续期为5年，票面利率为第一年为 0.3%、第二年为 0.5%、第三年为 1.0%、第四年为 1.5%、第五年为 2.0%。转股价为83.18元/股，转股期限为2020年7月8日至2024年12月31日，可转债到期后的五个交易日内，公司将按票面面值110%(含最后一期利息)的价格赎回全部未转股的可转债。公司本次发行可转债拟募集资金总额不超过8.70亿元，将主要用于高安全性锂离子电池用功能涂层隔膜生产基地建设项目、年产3万吨高性能锂离子电池负极材料(炭化等主要工序)项目以及补充流动资金项目。

璞泰来基本面分析

负极材料领先企业，一体化布局逐渐落地

璞泰来于2017年11月上市，公司自成立以来通过新设、并购等方式逐渐拓展业务范围，截至目前主营业务为锂离子电池关键材料及自动化工艺设备的研发、生产和销售。2018年公司负极材料业务贡献营业收入/毛利19.81/6.72亿元，占比分别约60%/64%，其余产品/业务包括锂电设备、基膜及涂覆隔膜、石墨化加工等。由于在负极材料领域的较强竞争力，公司目前已与 ATL、宁德时代、三星 SDI、LG 化学、珠海光宇、中航锂电、天津力神、比亚迪等行业知名企业建立了密切的业务合作关系。

公司负极材料和石墨化业务主要由江西紫宸负责，2018年其贡献营业收入/净利润19.82/4.20亿元，地位十分重要。江西紫宸国内负极材料领域的市占率为 16%，位居国内第三;全球市占率 10.5%，位居第四;在人造石墨领域市占率为25%，位居全国第一。江西紫宸成立以来陆续推出了型号为8C、G 系列等主要针对高端消费电子和汽车锂离子电子电池市场的新产品，因产品特性优良，得到下游锂电池厂商的一致认可。除江西紫宸外2019年公司规划江苏溧阳投资建设“年产3万吨高性能锂离子电池负极材料(炭化等主要工序)项目”，且内蒙兴丰5万吨石墨化产能也将在今年逐步投产。