金力转债 123033 (正股：金力永磁 300748)行业：计算机、通信和其他电子设备制造业，无担保AA-债，评级较低。以10月31日收盘价来看该转债转股价值85.75，破发概率较大，不建议申购。

发行条款

1、无担保AA-债，评级较低。

2、发行规模4.35亿，由金力永磁(300748)发行，市值146.1亿，转债稀释比例为2.98%。

3、初始转股价41.20元，10月31日收盘价35.33元，溢价率：16.61%。转股价值：85.75。

4、下修条款为(20/30,90),即转股期内30个交易日中有20个交易日股价低于转股价格的90%时，董事会有权利提议向下修正转股价，下修条件较宽松。

5、强制赎回条款：如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有二十个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含 130%)，中规中矩。

6、有条件回售条款：本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，中规中矩。

7、金力永磁(300748)是节能环保技术应用领域的高性能钕铁硼永磁材料领先供应商，是集研发、生产、销售于一体的专业高性能钕铁硼永磁材料高新技术企业。上市时间：2018-09-21，上市至今年化投资收益率：33.76%。陆股通持仓占比例：0.17%。融资融券余额占市值比例：0% 。质押股数与前十大股东持股之比0%。

正股情况

公司是集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料于一体的高新技术企业，是国内新能源和节能环保领域核心应用材料的领先供应商。其产品被广泛应用于风力发电、新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯、机器人及智能制造等领域，并与各领域国内外龙头企业建立了长期稳定的合作关系。公司建有毛坯生产、机械加工、成品电镀等钕铁硼生产全过程生产线，掌握毛坯生产和晶界渗透技术等核心技术，可长期稳定地给客户供应高性价比的高性能稀土永磁体，并根据高端应用领域的需求，配备国际先进生产、检验和研发设备，建立完善的生产工艺流程和质量管理体系，已获得ISO14001:2015;ISO9001:2015;IATF16949:2016等环境、质量体系认证。目前已批量供应50H、50SH、50UH、45EH、30AH(TH系列)等为代表的系列牌号的产品，产品种类齐全，稳定性强，综合品质及性价比较高，在行业中具有较强的竞争力。

钕铁硼永磁材料行业产业链上游主要是稀土矿开采、稀土冶炼及能源电力行业，下游是消费类电子产品和基础工业等传统应用领域，以及新能源和节能环保等新兴应用领域。