楚江转债(128109)对应正股楚江新材(002171)，转股价格：8.73元，信用评级：AA，申购代码：072171，申购时间：6月4日(周四)破发风险较小，尚可申购。

发行条款

1.债券评级：AA，无担保，安徽民营企业(评级尚可)

2.发行规模：18.3亿(规模较大)

3.票面利率：0.4%，0.6%，1%，1.5%，1.8%，10%(含2%)，共15.3%(利率一般)

4.股价下调：30~15~80%(比较严苛)

5.强制赎回：30~15~130%(中规中矩)

6.有条件回售：2~30~70%(中规中矩)

7.有无网下：无

8.当前转股价值：约101.6

9.网上申购代码：072171

10.配售代码：080789，每股配1.4176元面值转债

11.中签率：单账户顶格申购约中0.12签

12.价格：约115(以当前市场情绪和转股价值预估)

正股分析

楚江新材是国内铜基材料研发和制造的龙头企业，安徽省循环经济示范企业。主要从事高精度铜合金板带材、精密铜合金线材和铜导体材料等铜基材料的研发、制造和销售，产品广泛用于消费电子、汽车电 子、新能源电池、光伏能源、汽车线束、LED 和轨道交通等行业。2019年高精度铜合金板带材产量19.4万吨，占国内市场份额的10.4%，位列全国首位。并购天鸟高薪布局军工及新材料领域，使其具备了“军工新材料”概念。