12月25日联得转债网上申购，信用级别为A+，根据目前的数据，申购联得转债出现中签亏损的概率5%左右，预期单签收益为72元，预测中签0.1签，预期单账户收益7元，建议量力申购。

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债券期限：本次发行的可转债期限为发行之日起六年，即自2019年12月25日至2025年12月24日。

转股期限：2020年7月1日至2025年12月24日。

票面利率：第一年0.5%、第二年0.7%、第三年1.1%、第四年1.7%、第五年2.1%、第六年2.7%。

债券到期赎回：在本次发行的可转债期满后5个交易日内，公司将以本次发行的可转债的票面面值的113%(含最后一期利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

初始转股价格：25.39元/股。

转股价格向下修正条款：

在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议。

有条件回售：在本次发行的可转债的最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值加当期应计利息的价格回售给公司。

信用评级：A+。

担保事项：本次发行的可转换公司债券不提供担保。

票面年收益率：税前年化收益率为 3.02%。

纯债价值：根据对应评级企业债收益率，计算出纯债价值为 71.79元。

网下申购：无。

对应正股基本面及估值情况

联得装备主营业务为平板显示模组，竞争力较强。公司2019年三季度利润下降19%，盈利能力有所减弱。联得装备目前PE52倍、PB5.8倍，估值很高。联得装备估值过高且大股东近期披露拟大手笔减持4.5%公司股份，预计会压制正股和转债表现，其转债溢价率不会太高。