圆通转债733233申购价值分析 圆通转债中签率预测 小编和你一起了解

　　11月20日圆通转债发行，建议参与申购，获利概率65%。转股价值102.85，理论价格为104.75元。

　　可转债重要发行条款

　　（1）发行期限：6年

　　（2）票面利率：0.5，0.8，1.0，1.5，1.8，2.0 （合计7.6%）

　　（3）信用评级：AA+

　　（4）向下修正条款：15/30 90% （下修条款极为宽松）

　　（5）到期赎回价：110元（含当期利息）

　　（6）强赎条款触发条件：转股期 15/30 130%

　　（7）回售条款触发条件：最后2个计息年度，30/30 70%。或者募集资金用途发生改变。

　　圆通速递（600233）主要经营物流运输，是我国快递物流龙头企业之一。通过借壳迅速上市，虽然近年营收和利润稳定增长，但股价基本处于下跌趋势，和大多次新一样，上市基本爆炒高估值，逐步均值回归。相比于其他物流，圆通自有航空公司物流，是国内仅有的2家之一。公司3季报显示利润增长，短期无业绩压力。本次可转债募集资金主要投向物流相关产业建设，未来有望成为新的增长动力。

　　公司在路演中表示控股股东承诺认购不低于12亿元的可转债，占本次发行总额的32.88%，由于存在网下机构的申购，结合发行总量，预计顶格申购将中2签，随着申购热情增加，中签率会下降，谨作参考。目前圆通速递（600233）绝对估值较低，相对估值处于行业平均水平，PE，PB均处于历史最低估值区域。

　　发行定价