11月2日，华海药业公开发行18.43亿元可转换公司债券，简称为“华海转债”，债券代码为“110076“。

转债信息

评级：AA评级，可转债评级越高越好。

发行规模：18.43亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，80%，条件严苛。

转股价值：

华海药业周五收盘价33.69，转股价34.66，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/34.66*33.69=97.2，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+1.8+110=115.1，票面利息低。

纯债价值：

按中债企业债测算AA级别6年期即期收益率4.8164%，纯债价值简化计算86.8，纯债价值尚可。

公司简介：

华海药业属于医药生物业，公司产品涵盖心血管、精神类、抗病毒等领域，心血管药物ACE抑制剂类产品在国际上品种最多，产销量最大，技术水平领先，在国际市场上享有“普利专家”之美誉。目前公司与全球500多家制药企业建立了长期合作关系，为近200个国家和地区提供医疗健康产品。

公司成立于1989年，上市时间2003年3月。目前公司市值490.06亿，有息负债率35.85%，当前市盈率PE54.515，市净率PB7.927。