星源转2债券评级：AA，发行规模：10亿，转股价值：88.81溢价率：12.60%，实无担保，转股价值一般，信用评级一般

转债条款

1、评级：AA

2、规模：10亿（规模较大）

3、无担保

4、利率：第一年0.4%;第二年0.6%;第三年1.0%;第四年：1.5%;第五年1.8%，第六年12.0%（含最后一年2.0%），总计17.3%（票息较低）

5、下修条款：10/30~90%（很宽松）

6、强制赎回：15/30~130%（一般）

7、有条件回售：2~30~60%（较严苛）

8、申购代码：370568

9、配售代码：380568 每股配售2.2294元面值转债

10、当前转股价值：88.81

11、行业对标：恩捷转债

12、所属板块：创业板

正股分析

对应正股星源材质，主营业务：从事锂离子电池隔膜研发、生产及销售的新能源、新材料和新能源汽车领域。

锂离子电池隔膜行业是高性能膜材料行业的一个分支，隔膜是锂离子电池生产的关键材料之一。隔膜上游行业主要包括聚丙烯（PP）、聚乙烯 （PE）及添加剂等石油化工行业。下游与锂离子电池产品终端应用关联度较高，锂离子电池终端应用的新兴领域以新能源、新材料及新能源汽车三大朝阳产业为主，近年来一直保持强劲的增长势头。