淘股票2019-12-23 10:36:31 举报
公司财务还是相当健康的,没有商誉,没有股权质押,资产负债也不高。唯一需要注意的是,公司将于今年12月30日迎来大规模首发限售股解禁,约占公司总股本的74%。
预计上市价格在108至116元的区间,中枢为112元
我们选取满足以下三个条件的可转债进行比较:1)2019年12月18日转股价值在95至105元之间,2)债券余额在5至20亿元之间,3)债项评级为AA。 10只符合条件的可转债2019年12月18日的转股溢价率主要处于9%至20%的区间,考虑到公司近期首发限售股解禁对正股价格的压力,我们预计日月转债的上市转股溢价率将处于9%至17%的区间,上市价格在108至116元的区间,中枢为112元。
中签率中枢预计为0.06%,建议投资者积极申购
综合来看,公司是风电铸件行业龙头,发行可转债的募集资金主要用于建设海上风电部件生产线。可转债的纯债价值为86.97元,YTM为2.45%,债底保护作用尚可,转股价值为99.39元,下修条件中规中矩。我们预计日月转债的上市价格在108至116元的区间,中枢为112元。中签率中枢预计为0.06%,建议投资者积极申购
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