麦米转债(128089)对应正股麦格米特(002851)，转股价格：20.31元，信用评级：AA—，申购代码：072851，申购时间：12月26日(周四)。

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发行信息：本次转债发行规模为6.55亿元，网上申购及原股东配售日为2019年12月26日，网上申购代码为“072851”，缴款日为12月30日。公司原有股东按每股配售1.3952元面值可转债的比例优先配售，配售代码为“082851”。网上发行申购上限为100万元，主承销商华林证券最大包销比例为30%，最大包销额为19,650万元。

基本条款：本次发行的可转债存续期为6年，票面利率为第一年为 0.4%、第二年为 0.6%、第三年为 1.0%、第四年为 1.5%、第五年为 1.8%、第六年为 2.0%。转股价为20.31元/股，转股期限为2020年7月2日至2025年12月25日，可转债到期后的五个交易日内，公司将按票面面值108%(含最后一期利息)的价格赎回全部未转股的可转债。公司本次发行可转债拟募集资金总额不超过6.55亿元，将主要用于麦格米特智能产业中心建设项目、总部基地建设项目、收购浙江怡和卫浴有限公司14%股权项目和补充流动资金。

正股基本面

自然人控股民营企业，股权质押比例尚可。截止三季报，麦格米特前十大股东共持有公司51.64%股份。其中，第一大股东自然人童永胜直接持有上市公司 21.25%的股份，为公司实际控制人;其配偶王萍持有上市公司 9.42%的股份，童永胜及其配偶合计持有上市公司 30.67%的股份。截止12月21日，公司实际控制人童永胜及其一致行动人合计质押股份占所持公司股份数的34.06%，占公司总股本比例10.44%，股份质押风险总体可控。 公司为国内知名电气控制和节能领域解决方案提供商。公司以电力电子和工业控制为核心技术，业务领域主要覆盖工业自动化、新能源汽车及轨道交通、工业电源、智能家电和高端智能制造等四大板块，产品主要用于家电、工业设备、自动化设备中电能的变换、控制和应用。其中，工业自动化板块产品主要包括电机驱动器、可编程逻辑控制器等;新能源汽车及轨道交通板块产品主要包括新能源汽车电力电子单元、电机驱动器等;工业电源板块产品主要包括医疗设备电源、通信设备电源及大功率LED显示电源等;智能家电和高端智能制造板块包括平板电视电源、变频空调功率转换器、变频微波炉功率转换器及智能卫浴(智能坐便器、自由品牌智能坐便器)等。

公司所处行业存在较高技术和资金壁垒。公司所处行业属于高新技术行业，有较高的技术壁垒。智能家电电控产品存在技术快速更新换代需求，而工业自动化及新能源汽车产品则需要较长技术积累，均对市场参与者研发能力提出考验。此外，研发资金的投入与生产设备的革新也对参与者资金能力提出要求。 公司于细分行业持续突破，营收维持高速增长。公司围绕自身电力电子核心技术平台持续进行业务布局，先后在工业显示、工业电源、工业自动化、智能家电、电动车领域取得突破，公司收入因而维持高速增长。2016-2018年期间，公司营业收入分别同比增长42.73%、30.11%和59.33%。其中，2018年期间智能家电电控产品板块实现营收10.96亿元，同比增长49.73;新能源及轨道交通产品板块实现收入6.09亿元;工业定制电源及工业自动化产品板块收入则出现小幅下滑;智能卫浴、电动车电控等业务已经快速成为公司业绩主要支撑。