桐昆转债783233申购价值分析 桐昆转债打新价值分析 小编和你一起了解

　　桐昆股份可转债11月17日（周一）打新申购，代码783233，沪市转债，单账户申购。

　　发行信息及条款分析

　　发行信息：本次转债发行规模为38.00亿元，网下、网上申购及原股东配售日为2018年11月19日，网上申购代码为“783233”，缴款日为11月21日。公司原有股东按每股配售2.085元面值可转债的比例优先配售，配售代码为“764233”，大股东承诺配售不低于9.2亿元。。网下发行申购上限为34.20亿元，网上发行申购上限为100万元，主承销商财通证券和国信证券最大包销比例为30%，即最大包销额为11.40亿元。

　　基本条款：本次发行的可转债存续期为6年，票面利率为第一年为0.30%、第二年为0.50%、第三年为1.00%、第四年为1.50%、第五年为1.80%、第六年为2.00%。转股价为12.63元/股，转股期限为2019年5月23日至2024年11月18日，可转债到期后的五个交易日内，公司将按票面面值108%的价格赎回全部未转股的可转债。本次可转债募集资金全部投资于年产30万吨差别化纤维项目，年产20万吨高功能全差别化纤维项目，年产60万吨功能性差别化纤维项目，年产30万吨绿色智能化纤维项目，年产30万吨差别化POY项目以及年产30万吨差别化POY技改项目。

　　桐昆转债（783233）申购价值分析（转债目前合理交易价格为104-106元）

　　桐昆股份（601233）基本面及估值情况

　　（1）桐昆股份为涤纶长丝行业龙头企业，公司市场占有率已连续多年占据行业首位，近年明显受益于供给侧改革，整体行业集中度处于快速提高阶段。

　　（2）桐昆股份近年开始向行业上游延伸，原材料自给率大幅度提高，未来公司的周期性有望减弱。公司目前产能利用率和产销率均处于较高水平。