产销情况方面，公司拥有 8 条剂型生产线和 2 条饮片生产线，合计拥有胶囊产能 64800 万粒/年、合剂产能 3270 万支/年、凝胶剂产能 1600 万支/年。2018 年， 公司胶囊剂、合剂及凝胶剂产能利用率分别为 125.96%、112.27%和 129.24%，均超过 100%;对应产销率分别为 96.22%、102.81%和 99.21%。随着此次募投项目的建成投产，相关药品的产能规模将得到较大的提升。

1.2本次转债募投项目

1、中药配方颗粒建设项目，项目拟投入募集资金 1.05 亿元，建设期 2 年。

2、凝胶剂及合剂生产线建设项目，项目拟投入募集资金 0.19 亿元，建设期 2年。

3、补充流动资金，项目拟投入募集资金 0.53 亿元。

2.申购要点

新天转债的股权登记日为 2019 年 12 月 27 日。原股东认购日、网上申购日期为 2019 年 12 月 30 日。申购代码为“072873”，申购名称为“新天发债”。申购上限为 100 万元(1 万张)。配售代码为“082873”，配售简称为“新天配债”， 每股配售额为 1.541 元。网上申购投资者需确保其资金账户在 2020 年 1 月 2 日(T+2 日)终有足额的认购资金。

发行人控股股东贵阳新天生物技术开发有限公司承诺参与本次可转债的优先配售，认购不低于本次可转债其最大可配售额度的 50%。

申购建议

谨慎申购。当然，谨慎申购的意思不是不申购，而是申购的时候心里要有点数，对可能的破发或者突发情况有所心理准备。新天转债，当前转股价值较高，转股价下修比较宽松，申购是没有问题的，刷子口中的谨慎主要集中在正股上。

即将过去的2019年，对中成药企业来说，是不那么好过的一年，康美财务造假、辅仁分红乱象，都给中成药行业蒙上了一层阴影。对外行人来说，中成药企业到底盈利如何、药效如何，基本处于“雾里看花、水中望月”的状态。新天药业的企业理念有这么一句话，“做‘说得清、道得明’的现代中药”，真的希望中成药企业当然也包括其它医药类企业，药效说得清，财务道得明!