超声转债规模7亿元，评级AA，转股价值（12.6）--100.23、纯债价--89.44、到期价--108、回售触发价--9、强赎触发价--16.7。

基本情况

1、申购代码：070823，建议申购。

2、评级：AA，评级一般。

3、转股价下调：（30， 15， 85%），较为严格;

4、发行规模7亿。转债对正股稀释比例为10.14%。

5、收盘转股价值99.14元，预估上市价在117元上下。具体情况看上市前正股的表现。

6、原股东配售码：080823。持有800股正股可以配售1000元转债，以此类推。

正股分析

对应的正股是超声电子（000823），是属于现在热门的5G、电子元件、苹果概念板块。公司的全称是：广州汕头超声电子股份有限公司

公司于1997年9月成立，1997年10月上市，是A股上市公司中从成立到上市时间超短的企业。

公司主要从事印制线路板、液晶显示器、触摸屏及超声电子仪器等的研制、生产和销售。这些产品中有的广泛应用于通讯、电脑及医疗电子等，有的广泛应用于智能手机、平板电脑、航空航天、铁路交通等众多领域。

2019 年公司实现营业收入48.4亿元，同比下降2.01%，实现净利润3.03亿元，同比增长12.32%。

2020 年三季报，公司实现营业收入36.3亿元，同比增长2.11%，实现净利润2.1亿元，同比增长2.53%。

申购建议

超声电子收盘在12.74元，处于近两年的偏高位;对应PE为22.2倍，位于中位附近;对应PB为1.86倍，均在偏高的位置，股价的安全边际一般。发行人评级AA，估算债底价值约85.8元，债底保护尚可;转股价值约99.14元，建议申购。