万顺转2 - 123085，正股：万顺新材 - 300057，行业：轻工制造-包装印刷Ⅱ-包装印刷Ⅲ。转股价值：95.99，溢价率：4.17%，规模：9.00亿，债券评级：AA-，按照现股价预估上市价格在110+元，积极申购。

发行条款

1.债券评级：AA-，无担保，广东民营企业（评级较低）

2.发行规模：9亿（规模较小）

3.票面利率：0.4%，0.6%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%（利率低）

4.股价下调：30~15~80%（严苛）

5.强制赎回：30~15~130%（正常）

6.有条件回售：2~30~70%（正常）

7.有无网下：无

8.当前转股价值：95.99

9.配售代码：380057，每股配售 1.3341 元可转债

10.中签率：单账户顶格申购约中0.02签

11.价格：预估约110

正股分析

汕头万顺新材集团股份有限公司成立于1998年，总部位于广东省汕头保税区，是一家集环保包装材料、高精度铝箔、功能性薄膜三大业务于一体的国家高新技术企业。

公司借力资本平台，调整发展战略，确立了以中高档包装材料、铝箔包装业务、功能性薄膜为“三驾马车”的多元化发展战略。 2012年，公司完成并购江苏中基复合材料有限公司75%股权，成功进军高精度铝箔市场，进一步延伸产业链。