深南电路12月25日晚间公告称，根据《深南电路股份有限公司公开发行可转换公司债券发行公告》，深南电路股份有限公司及本次发行的联合保荐机构(主承销商)于2019年12月25日主持了深南电路股份有限公司可转换公司债券(以下简称“深南转债”)网上发行中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在有关单位代表的监督下进行，摇号结果经广东省深圳市罗湖公证处公证。现将中签结果公告如下：

末尾位数 中签号码

末四位数 6256,0256,2256,4256,8256,2748

末五位数 07415,32415,57415,82415

末六位数 557681

末七位数 9775736,1775736,3775736,5775736,7775736，

6674897,1674897,4174897,9174897

末八位数 26094616,76094616,45150577

末九位数 165765034

末十位数 0886408311

凡参与深南转债网上申购的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有1,026,298个，每个中签号码只能认购10张深南转债。

投资要点

深南转债(评级AA，发行规模15.20亿元)条款相对常规，债底保护尚可，静态看预计目前平价(99.70元)下其上市首日价格为118-122元。深南转债留给市场的规模可能有60%左右，即约9亿元，中签率测算约为0.053%- 0.056%。打新参与没有异议，同时深南电路的基本面仍然值得被看好，PE也并不算离谱。但如果其上市首日就达到120元以上，对于投资者而言下手并不容易。

深南电路拥有印制电路板、封装基板及电子装联三项业务，形成了业界独特的“3-In-One”业务布局。根据Prismark2019年一季度行业研究报告，2018年度公司位列全球PCB厂商第14名，并位列全球前30大PCB厂商中中国大陆厂商第一位。公司以PCB产品起家，截至2019H1其仍然是核心业务，营业收入占比达到约74%，毛利率达到24.48%并自2018年以来处于提升趋势之中。在内地PCB产业升级、规模扩张的进程中，深南电路无疑是一众企业中的佼佼者和领头羊，这一优势不仅来源于领先的生产工艺，同时也有中高端产线、客户联系、资产周转和环保监管趋严的加持。Prismark2019年一季度报告指数亚洲地区PCB产值(中国、日本除外)将维持3%以上的较快增长，中国地区复合增长速度将达到4.4%。根据兴证通信团队的观点，5G单站PCB价值量是4G的2倍。