淘股票2020-07-20 10:40:38 举报
2020年7月20日,中金岭南发行38亿元可转换公司债券,简称“中金转债”,代码“127020”。
中金转债
1.信用级别:AA+
2.申购代码:070060
3.配债代码:080060
4.目前转股价值96.18,溢价率3.97%
5.发行规模:38亿,规模大
6.正股名称:中金岭南(000060)
7.行业对标:国城转债、华钰转债
正股分析
对应的正股是中金岭南(000060),属于有色金属板块。
公司于1984年成立,1997年上市。
主要从事铅锌采矿选矿冶炼一体化生产。公司的主要产品产量在行业内处于领先地位。公司拥有国家级技术中心,持有中金高能电池材料公司全部股权,该公司以锂、镍电池的关键材料为产业方向。
省政府授权经营的广晟资产经营有限公司为公司控股股东。
2019 年公司实现营业 收入 228.38 亿元,同比增加 14.14%,实现净利润 8.52 亿元,同比增加 -7.37%。2020 年一季度实现营业收入60.5 亿元,同比增长47.14%,实现净利润 1.42 亿元,同比增加- 45.35%。
2019年业绩不理想主要受铅锌价格回调影响。
主要风险点:1、应收账款坏账风险;2、存货跌价风险
申购建议
公司属于有色金属板块,由于行业属性,主营收入受有色金属价格波动明显,自2018年开始,铅锌等有色金属价格一路狂跌,目前已处于近4年来的价格底部区域,这也造成了中金岭南近两年出现增收不增利局面,公司有一半的收入来自海外,在海外有色金属资源并购方面极有战略眼光,在2009 年周期低点,闪电收购澳大利亚铅锌矿佩利雅,目前成为公司的核心资产,扩充了公司铅锌储量,也为公司持续贡献利润,基本面尚可,题材性感度一般,给予建议申购建议,给以16%~18%的溢价,预计上市首日合理交易价格111元~114元,以上投资建议仅供参考,望知悉!
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