彤程转债：转股价值99.3;市净率8.1倍;存续期为6年，到期税前年化收益率2.4%;债券评级为AA;转股价下调的条件为（15/30 85%）;有回售;无担保。

转债条款

1、评级：AA

2、规模：8亿（规模较小）

3、无担保

4、利率：第一年0.3%;第二年0.5%;第三年1.0%;第四年：1.5%;第五年1.8%，第六年10.0%（含最后一年2.0%），总计15.1%（票息较低）

5、下修条款：15/30~85%（一般）

6、强制赎回：15/30~130%（一般）

7、有条件回售：2~30~70%（一般）

8、申购代码：754650

9、配售代码：753650 每股配售1.365元面值转债

10、当前转股价值：99.33

11、行业对标：嘉奥转债、晶瑞转债

12、所属板块：沪市主板

正股质地

正股是彤程新材（603650），上海民营企业，2018年上交所上市。主要从事特种橡胶助剂的生产、销售和贸易，最主要的产品是橡胶用酚醛树脂（特种橡胶助剂的主要品种），占公司营收的70%左右。2019 年，公司在国内橡胶助剂生产企业中排名第4，在特种橡胶助剂生产企业中排名第1，是国内最大的特种橡胶助剂生产商，特种橡胶助剂产量约占国内特种橡胶助剂产量的25%。